Vol.64　  2021.1.29 ココのところ続いているSNSを通じた個人投機集団に、米・証券取引委員会も動かざるを得ない状況になったようです。 ネット証券に関しても規制がかけられ、一般投資家には安心感が株価にも現れました。 そのSNSサイトから集団で対象となり、一時グーグル検索のトップに躍り出た“ゲーム･ストップ”。 昨日は68％の下落で終ったようです。 ニューヨークタイムズやロイターにも記事が載るほどの大きな問題とされ、市場関係者やネット証券に対して今回の規制に至ったようです。 他にも、映画館大手やアメリカン航空、ディズニーに至るまで、幅広く“荒らされた”という見解がかなりありました。  ただし株式市場では一段落したようですが、反面、貴金属市場では“不審な”動きも見られるようです!? 銀・シルバーは、米国では非常に一般的な投資対象になります。 米国の歴史上―米国の資源でもありますが、だからこそ投資の対象としても身近なものとなっています。 昔？“暗い歴史”の原因にもなったとされるシルバー・・・・・この話は、また後日にしましょう!?苦笑 そのシルバーの値動きがかなり荒くなってきたようです。 銀鉱山運営会社の株価が、18％、14％と急騰している企業が出てきました。 昨日までの“ゲーム・ストップ”社の株価のように、ヘッジファンド(空売り)の買戻しを引き出すように集団で“買い”を煽り、株価を急騰させる・・・・・・この時のような(三桁のパーセント)上昇まではいきませんが、米国・貴金属市場関係者はかなり警戒しているようです。 上昇の原因？に関しては・・・・ハッキリしていません。 だからこそ、なのですね。  金・ゴールドに関しても情報を！ 2020年の金・ゴールドの総需要が発表になりました。  金総需要　3,759トン 前年比14％減  2009年リーマンショックによる国債金融危機以来の4,000トン割れになります。 昨年は金ETFなど、記録的？大量の資金が流入して価格は押し上げられました。 コロナ禍の経済環境の中、金価格の高騰が宝飾品関連の需要を逆に押し下げたようです。 投資部門を除けば、全般的に需要は低迷した結果といえます。 反面還流金(スクラップ金)の需要に注目しています。 ステイホームは日本だけでなく、むしろ世界で広がっています。 収入減などにより、庶民のスクラップ金の売却は世界的に増えていくと見ています。元々そのようなときの為のモノ、という文化もあります・・・・・。 参考程度に、ですが・・・・・・日本は世界有数の金・ゴールドの“輸出”国です!?苦笑   リーマンショック後、金の買取店舗が街中に急増したことは、皆さんもご存知ですね。 それらの金製品は精錬され、再利用(製品化)されることは殆ど無く、“塊(ドーレ)”に加工され輸出されているのです!?  意外と知られていません。 殆ど輸入されること無く輸出が増大している今(Vol.6 2020.5.15. 参照)、日本政府は“密輸金”対策？の一環として、大手貴金属会社や商社、精錬会社に対して、厳しい規制をかけている現状です!? ここのところ例年4,400～500トン前後の需要があっただけに、鉱山会社の産出量と共に今後の動向に注目ですね。

2021.1.29 前項(Vol.64)にて2020年金の需給データをチョロッと紹介しました。 コロナ禍で大きく揺れた昨年、かなり変化が現れたので是非参考にしていただきたい！と思います。 2020年の需給データ 2019年との対比・・・・全体では3,759.6トン　前年比14％減・ 宝飾需要　・・・　1,411.6トン　前年比　34％減 全体(一年間)で37.55％は過去最低 中国、インドの落ち込みが大きい　インドの需要 315.9トン(過去最低)・ 産業分野　・・・　301.9トン　　同7％減・ 公的機関(各国中央銀行、IMFなど)　・・・　272.9トン　同59％減(2019年は過去最高だった) 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(購入量－売却量) トルコ、インド、ロシア　購入超 モンゴル、ウズベキスタン　売却超・ 投資需要　・・・　1,773.2トン　　同40％増 個人需要 地金や金貨の購入など　・・　896.1トン　同3％増 金ＥＴＦなど投資　　　・・　　877.1トン　同2.2倍増！ 過去最高 毎年一年間の需給内訳の50％前後は宝飾品(装飾品含)需要でした。 それが昨年は37.5％強。 コロナ直撃の数字です。 また公的機関の金購入に関しても、2011年より売却量よりも圧倒的に購入量が上回っていました。 昨年にしても上回っているのですが、前年が過去最高の購入増でしたから減少率が目立ちますね。 実際に夏(立ったと記憶しています!?) に発表された数値では、ウズベキスタンが30トンの保有金を売却したことが話題になりました。 投資需要にあります金ＥＴＦに関しては、この世界の出来事の中でも何度もご紹介していたことです。 過去最高で、前年比2.2倍!? ・・・・・ 想像以上でした。 大きな数字で隠れてしまっていますが、個人の金購入も、しっかり増えていますね。 よく見れば、金ＥＴＦよりも購入量は多いのです！笑 確かに、店頭でも始めて金を購入する方が増えたように思います。 以前から金価格が上昇すると、メディアや投資セミナーでも頻繁に“金”を取り上げるので、一般の方の意識の中に“金”という投資対象が残るのでしょう。 そしてたまたま、うちのような“敷居が低い”店舗で金が買えることを知り、とりあえず買ってみる・・・・・・そういうことかな、と勝手に考えています!?苦笑 投資需要は、昨年10-12月期には金ＥＴＦの資金が流出し、残高をだいぶ減少させました。 それでも高い水準であることは間違いないのです。 前年並みに戻るとは考えられないですね!? 　上記のように需給環境を見渡し、今後の金市場を考えることは様々な点で有益だと思います。 宝飾業界に従事されている方、投資事業に従事されている方、はたまた産業分野で従事されている方・・・・我々のような仕事でなくとも、この数値を分析、活用して、2021年のコロナ禍を乗り切っていただきたいと思います。 　各国は未だに低金利環境です。 また大国だけでない、世界中の膨張する財政赤字も見え隠れしています。 更に高値圏で乱舞する株価・・・・・調整圧力も感じます。 コロナで崩れた経済といわれますが、コロナ以前には不安は無かったでしょうか？ 皆コロナを理由に、それ以前から存在していた不安材料に“ふた”をしていませんか？ 金需要の潜在的な要素は、コロナの蔓延する前と何一つ変わっていないように感じています。 これからも、金を通じて世界の出来事を出来るだけ身近な言葉や表現でお伝えしてゆきます。 皆さんに少しでもお役に立てれば幸いです。

Vol.63    2021.1.27. 1/26,27 FOMCが開催。 今回はFOMC後の議長声明に注目が集まります。  また1/28には、2020年10-12月期の米・GDP速報値の発表があります。 このような期間、金市場はあまり動きの無い状態なのですが・・・・・株式市場では様子見では済まされない、そんな一波乱があったようです。 一波乱というよりも、ピンポイントで波乱があった、ようです!?苦笑 そのお話は後半に！笑 日本時間では今夜未明、市場が最も注目するFRBパウエル議長の記者会見があります。 FOMC声明とともに大注目です。 前項か前々項で触れました、連邦公開市場委員会です！ イエレン米・新財務長官が承認され、ネット・紙面上では“Act Big !”―大きな行動を！・・・この言葉が一人歩き？しています。 バイデン新政権が掲げる大型経済対策案を後押しする、その様な発言として好感されていますね。  その様な中、元?同僚のパウエル議長。 この方も昨年後半の公聴会では、財政出動の必要性を訴えていました。 年末年始のコメントでも、十分なインフレ上昇を確認できずにテーパーリング―金融緩和策の縮小―は無いと発言していました。  　翌日には昨年四半期のGDP速報値です。 どこまで持ち直しているのか・・・・失業保険申請件数は100万人を割ったとはいえ90万人台。 夏場の改善値よりも悪化しています。 更に翌週には追い討ちをかけるように、労働省から雇用統計が発表されます。 新財務長官のイエレン氏がFRB議長時代の細部にわたる労働条件までは注視しないでしょうが、その動向も気になります。 個人的には、金価格が上昇し易い環境になってきているのではないか？と感じています。 株式市場の“ピンポイント”について、ある著名なアナリストのブログから・・・・  あるビデオソフト小売チェーンの株価に、ファンドが『カラ売り』を仕掛けたようです。 それを素人個人投機家集団がSNSの呼びかけに応じ、同社の株式を保険料の安いコールオプションで買いまくった!?・・・・・現価格より高い価格で買う権利など、可能性が低い為格安で買えるらしく、リモート、在宅で時間を持て余した個人投機家が束になって買いまくったようです!?苦笑 この勢いに販売した会社もヘッジとして同社株を購入せざるを得なくなり、更に“同株式を買う権利”も徐々に上昇、更に更に集団も購入・・・・・この繰り返しで株価は上昇、投機家集団はコールオプションを見切売り・・・・・株価は急落!? この会社の株式は1日に9回も売買停止になるほどの乱高下を繰り返したそうです!?苦笑 この様な疑いがある動きは他の銘柄にもあるようで・・・・・他人事ではなく、金市場にもあり得ることに感じました。 今後の動向が気になりますね!? 　さて本日は、店頭で実際に受けたご相談について、特別市場公開？致します。 ご質問内容は、『金は持っているし、買いたいとも思っている。ココまで価格が上がったらいつ買ったらよいですか？』 という内容でした。 聞くところによると、ご子息の為など考慮し、親子で200gバーを購入されていたということです。 自分の答えは『いつでも良いので、200gバーより小さく分けて購入する』 ことをお勧めしました。 具体的には、昨日より下がったから20g(又は50g)を1本買う。 またしばらくして同じように買う・・・・この繰り返しです。 以前に購入経験のある方は、以前に買った金額がトラウマになって、新たな一歩を踏み出せないままでいます。 この様な方は、今後も欲しいと思っていても買えないまま終ります。 欲しくなければ関係ないのですが、金・ゴールドバーが欲しいと思っているのだそうです。 金価格が上がっているからかもしれません。…

 Vol.62   2021.1.26. ココのところ金価格は、海外相場(NY金市場終値)で＄1,850前後を行き来しています。 国内小売価格(税込)でも、成人の日を境に￥7,000を割り￥6,800~6,900台をウロチョロしています。 金に携わる、金価格を追いかけている方には、ここ1～2週間は退屈!?な日々かもしれません!?爆 実はこのような期間は、必ず次の動きへの“準備期間”と考えられることが多くあります。 勿論後になって気づくことではありますが、過去にはその様な期間が必ずと言っていいほどありました。 直近・・・・・そう昨年を思い出してみて下さい！ 2020年は年明けから国内金価格は、グラムあたり税込で\6,000を超えていました。 この段階で年内に\7,700を超えることを想像できた方はいませんよね!?・・・・・自分は昨年から\7,000超を“公言”していました!?苦笑  しかしコロナでなく、オリンピック需要明けの為、でしたが・・・・!?苦笑 激動？の2020年を振り返ると、3月に株式だけでなく、原油価格、そして金価格と大暴落があり、その後4月にかけて留まることを忘れたように急騰しました！ ロックダウンや緊急事態宣言など外出が控えられ、金価格も海外相場で$1,700を超えると、店頭でも一般の方々の“金売り”やスクラップ品の売却などが盛んになっていましたね!?苦笑   “密”を避けるため金で有名な店舗、買取店舗の殆どが店を閉めたり、予約制にもなりました。 お蔭様!?苦笑 で、我々の店頭へ初めて金を売りにこられる方、また新たに購入される方が一気に増えました!? その後4~7月にかけて、海外相場は$1,700台の狭い範囲での上下を繰り返します。 日本でもこの時期に“値固め”され、いつの間にかグラムあたり税込\6,000超の金額が“普通”に受入れられました。  そしてシッカリ値を“固められた”金価格は、7月中旬~8月初旬にかけて大きく上昇したことは記憶に新しいですね！笑  その後はご存知通り、コロナ禍の経済不安などでワクチン期待まで間、\7,000を超えた価格が一時受入れられてきました。  11月になってまだ接種も始まっていないのに!?・・・市場はワクチン開発成功の期待感で盛り上がり、金価格は日に日に下がり続けました。 急落に近い状態で、11/30のNY金価格の終値は$1,780台、12/1国内金価格はグラムあたり税込\6,600台前半！・・・・・あの時期の 爆発的な“注文の嵐”の日々を思い出します!?爆  急落したといえ・・・・それでも\6,600台です!?苦笑 また海外でも$1,700台は2日間だけ!? 日本でも\6,600台は2日間だけでした!?爆 そんな“値固め”がハッキリと見て取れた2020年を振り返り、今シッカリと金を見つめなおすと・・・・・ 元々金は通貨や株式などのように、価格の指標となるような“発行体”“基準”の無いモノです。 各人の経験や過去の知識、期待値などを元に高い、安いと言われます。 ところが現在のように大きな価格変動の無い期間、見ていて“つまらない？”期間が長引けば長引くほど、現状の価格が市場に、金に携わる方々に、又は投資家に“受入れられて”いきます。 そして時間の経過と共に、市場や我々はこの価格帯を“普通”、“当たり前”に受止めてゆきます。 昨年の4~7月を経験したことで、今では我々だけでなく、おそらく皆さんも国内の金価格がグラムあたり\6,000台後半は当たり前のように受入れている現状ですね!? “退屈”な値動きですが、それでも￥6,800~6,900台です!? でもコレが金価格の“醸成？”とでも言いますか、“現実”なのです。  “退屈な”値動きを感じながら、その様な環境の中で自分は生きているのだな、と今更ながらに感慨深く思います!?笑 それでも久々に金に触れた方は、かなりビックリするでしょうね!?爆 そのくらい昨年一年間は、激動の一年だったと言える年でした。 　この後金価格がどの様に動くのか、何をキッカケに動き出すか・・・・・様々な情報を精査、分析をしながら皆さんにお届けできれば、と考えています。

Vol.61    2021.1.25. 　前項まで見ていると、アメリカという国が世界の経済大国であることがよく分かったと思います。 また米･中貿易戦争も、世界中に影響を及ぼしかねない、そう感じた方もいると思います。 そして今年の、もしや今後の米・経済を背負うかもしれない2人、ジャネット・イエレン氏とジェローム・パウエル氏。 言わずと知れた、前FRB議長と現FRB議長です。   ジャネット・イエレン氏は、大規模な量的金融緩和を行った、イエレン氏の前任ベンジャミン・バーナンキFRB議長時代は副議長。 そしてバーナンキ氏の後を引き継ぎ、FRB議長を務めました。 ブルックリン生まれで専門は労働学、生粋の経済学者です。 バイデン政権での次期財務長官とされています・・・・・というのも、市場、紙面では既に財務長官扱いです。 が、先週末、経済や金融には疎い政治家の先生!?相手に、3時間に及ぶ公聴会を無事終了。 マーケットを知り尽くし、自信の発言の大きさ、影響力も熟知した“神対応”も話題になりました。 本日現地時間25日に上院にて承認の予定です。 また公聴会では、“Big Act !” バイデン大統領の大規模な財政支援を支持しました。 トランプ政権時に民主派のイエレン氏を4年任期にて交代、その後を引き継いだのが現FRB議長ジェローム・パウエル氏。 “伝説？”のFRB議長ポール・ボルカー氏(1979年~)から代々続いた“経済学者”出身・FRB議長を途絶えさせた、こちらはウォール街出身のFRB議長です。 いかにも実業家・トランプ元大統領らしい人事といわれていました。 そのパウエル氏は緩和政策で続くゼロ金利を終了させ、FFレートをアップさせた途端経済が悪化!? 翌月には撤廃という失態!?もあれば、昨年のコロナ禍には臨時FOMCを開催し、米経済へのテコ入れも演じました。 いかにも実業家ですね！ 現在では、市場との対話≒フォワードガイダンスを重視する政策方針に変更しましたね。 コレ、前任のイエレン氏もその前も・・・・重視していました。 昨年後半、トランプ氏の経済方針と意見が食い違っていましたが、自身とそしてFRBの方針を優先してきました。 直近のFOMC後の公聴会でも、『早急な財政支援を！』と訴えていたことが、今回のイエレン氏の財務長官承認 ⇒ FRBの経済対策＋国の大型財政支援 を期待させている要因です！ イエレン氏の指名～公聴会等で一番影響を受けたのは、米10年国債金利です！ 昨年に1％を割って以来、最低時は0.7％にも満たない時期がありましたが・・・・・イエレン“効果”によって一時1.2％近くにまで上昇し、現在でも１％を超―1.096％(1/25 13:00)。 コレは分かり易く言うと、アメリカに10年間お金(マネー)を貸す(国債を買う)と、1.096％の利息を付けます、という意味です！笑　国債の考え方はどの国も同じです。 そういえば、元美人アナウンサーで現在政治家の奥様・・・・・資産公表で、日本国債を“億”単位で持っていましたね!?苦笑 何故“伝説？”のFRB議長か？？笑 ・・・・米経済に新たな指針・ルールを授けたりもしましたが、それ以上？に意外ですが・・・2mを超える“巨体”で、1988年には日本にて、勲一等瑞宝章も受章しています！ 新生銀行のシニア・アドバイザーも務めた方です！苦笑 個人的には、このポール・ボルカー氏の後任のFRB議長、アラン・グリーンスパン氏のほうが“伝説”？だと思います!?笑 1987～2006年の長期に及びFRB議長を務め、アメリカでは“金融の神様”とか、他にも様々な冠がついていました。 ですがこの方、“金・ゴールド”発言も凄いのです!笑 ドルの番人でありながら、究極の“通貨”として金・ゴールドを推した人です。  とっておきの小話を・・・・・ グリーンスパン議長の講演ともなると、○○百万ドル、○千万ドルという“ギャラ”で知られています。 ある放送局？アナウンサーが冗談で、『（“ギャラ”の）お支払はドルがよろしいですか？それともユーロで？』と聞けば、氏は間髪いれずに『ゴールド！』と答えたそうです!?爆 この業界に限らず、数字の大きな金額にどこの国の通貨で支払うか・・・・・よく冗談で使います!?爆 “ドルの番人”の答えとして、この世界では有名な逸話になっています！ 　初心者向け 注釈： FRB　 The…

Vol.60    2021.1.23. 　世界最大の経済大国・アメリカ。 国のトップがやっと替わったばかりか、社会、経済、民族・・・・あらゆる面で、現在大きな問題に直面している国家です。 よくアメリカを世界一の経済大国という言葉を使いながら、そこで終ってしまいますが・・・・何で比較してどの位の違いがあるの・・・・？ という素朴な疑問を持つ方もいるでしょう。 調べれば分かる・・・という方も多いと思いますが!?苦笑 ただ世界の経済大国の順位を知ったからといって、何もならない・・・・・ソコに意味するものを見つけることが、“世界を俯瞰する”ことになるかもしれません!?笑 実は一般には各国の国内総生産＝GDPで比較されます。 2019年世界のGDP10傑？・・・・米ドル建にて比較されます！ １．アメリカ　　　21兆4800億ドル ２．中国　　　　14兆1700億ドル ３．日本　　 　　5兆2200億ドル ４．ドイツ　　　　 4兆1200億ドル ５．インド　　　　 2兆9600億ドル ６．フランス　　　 2兆8400億ドル ７．イギリス　　　 2兆8100億ドル ８．イタリア　 　　 2兆1100億ドル ９．ブラジル　 　　1兆9300億ドル １０．カナダ　　 　 1兆8200億ドル 意外な国が、」と思われる方も多いでしょうし、やはり、膝を打つ!?方も多いと思います。 世界一の経済大国・アメリカは、その昔第2位だった現在3位の日本の約4倍！ 第2位の中国の1.5倍！・・・・やはり経済大国です!? カナダの次点!?11位にはロシアです。 1兆6600億ドル。 この表は特別なものではなく、ここ数年顔ぶれ？は変わっていません。 中でもアメリカ1国だけで、世界のGDPのおよそ25％(24.6%)。米中2国で世界の40％を超えます!? 昨年大きな問題となった米中経済戦争、その大きさ、重大さが分かりますね!?苦笑 また昨年、各国・地域で打ち出されたコロナ対策基金や経済政策を思い出してください！ 昨年3月に打ち出されたコロナによる米・経済対策は、なんと約3兆ドル！ 日本のGDPの60％をドンと放出!?したのです！ 更にバイデン新大統領は、1兆9000億ドルを追加すると公約しました。 凄い金額ということがお分かりですね。 ちなみに日本はアレコレ集めて？80億円!? ・・・・・ それらとは別に“GO TO ○○”にも公費を投入して、感染を拡大したと非難を浴びていました!?苦笑 政治家のマネーに対する感覚の違いを感じます!?…

Vol.59  2021.1.22. 先日チャート表を見ながら、“三尊”というお話を記しました。 以前銀座にて金のセミナーを開催していたときに、何気なく話しに盛り込んでみたら、参加された方から想像以上の反応を頂きました。 自分としては意外という以外!?言葉がなかったことを思い出します。 たまたまその年一年の金額推移を見ながら、ちょうど面白いように形作っていたので紹介しただけのつもりだったのですが・・・・予想外の質問、感想を頂きました!?苦笑 今回は現在のプラチナ価格の変動に、その当時に似たカタチを見つけましたのでご紹介しましょう！  下図はここ2ヶ月近くのプラチナの小売価格を示したものです。(某大手貴金属資料) 昨年12/22に\3,766とココ2ヶ月での最低価格になっています。 実はココが分岐点。 それ以前の12/初旬から小さな“ヤマ”を3つ描いて12/22に最低価格です。 この3つの“ヤマ”を描く間に流れが変わり、12/22を境に急騰したと考えられます。 そして新たな“ヤマ”を描きつつあります。 なんと！今3つ目の“ヤマ”を描き始めていますね！笑 このヤマがもう少し大きくなるのか、それとも下降線になるのかは、見極めないといけません。 来週あたりがその“ヤマ”を迎えそう!?笑い それではどこまで?? 表の中で1/10頃下がった価格は、12/22以前の一番高い“ヤマの頂点”に近い!?ですね。 つまり最初の“頂点”が、今回の“タニ”とほぼ同じ価格・・・・・自分の中ではこの次(3つの“ヤマ”の後)の下がった金額に注目しています。 あくまで自分の中で、ですが・・・・・この近辺を超えて下がり続けるようであれば下げ相場、この近辺に近づき、また近づく前に上がり始めれば強気の上げ相場、と捉えています。 20210122 　　　プラチナ国内小売価格 12/22  \3,766 1/22　 \4,174 ココで注意してください！コレは方程式ではありません！笑 価格が上がるか下がるか・・・・・いつも話していますように、上がるにも下がるにも理由があります。 表の動きが方程式でなく、売買の心理的なモノであれば、現在の世界情勢、プラチナを取り巻く環境を考慮すべきです。 特にAI取引のプログラムも人間が設定しています。 過去と同じようにはなりませんが、過去の経験則から割り出されたプログラム、と考えることは、決して無理なことでもないでしょう。 いずれにしてもプラチナの大半は工業製品です。 世界の経済状況に大きく左右されます。 また投機的な動きも盛んです。 その点を十分考慮して下さい。 自分としては、米・バイデン政権が誕生し、盛り上がる米株式市場。 現実に米・主要3指標は過去最高値を更新したことは、その象徴でもありますね。 米・経済が本当に力強く伸びているのか・・・・・今週までの米・経済指標は一部を除き良好な結果でした。 その一部とは、週間新規失業保険申請件数。 90万人と発表がありました。先週より改善、市場の予測よりも減少。 そう表現すると、良い結果にも見えます。 ただ単純に90万人は多すぎます。  ちなみに、リーマンショック時の最悪時が60万人!?・・・・・以下に多数の失業者が出ているか、お分かりですよね!? これらの数値から、来週は一休みで徐々に下落。 その後の決算発表などを通じて、もう一ランク上に上がっていく、と自分では見ています。 慣れないプラチナの考察です。 『あら、そうなの!?』程度に見てください!?苦笑 　　文中に出てくる“三尊”とは相場用語のようです。 『・・ようです』という無責任な表現は、自分も聞いた、教えて頂いた言葉だからです。 自分に金の世界を開いて下さった、故・先代社長が相場の言葉として教えて下さいました。…

Vol.58  2021.1.21. 期待先行相場!?笑 世界一の経済大国・アメリカ。 この国の動向で世界の経済、指標は動きます。 金も多分に洩れず・・・  前週１兆9000億ドルもの経済対策を打ち出したバイデン米・新大統領の就任式が、厳戒態勢の中滞りなく行われました。 前日にはイエレン次期財務長官の承認公聴会が開かれ、早期大型財政支出に前向きな姿勢を示しました。 コレにより米株式相場は、米版“ご祝儀相場”的な上昇で終っています！ 金相場もコレに洩れず、ヨーロッパ市場で下げた価格も米市場にて前日比+$26超、日本の国内小売価格も前日比+\76(税込)でした。 ココで先週より大きく下げていた金相場について、色々と調べてみました。 以前より、金価格は株式よりもドル相場に反比例、相反する動きをする・・・と言っていました。 勿論全てではありませんし、特に近年、当てはまらないケースが多々ありました。 先週からの金価格下落は、明らかにドル高、米10年債利回り上昇から金売りが原因、と考えられました。 ここのところ、“AIトレード” “EBS”など話が続いたので、このプログラムされた“アルゴリズム”での売買という点で見てみます。 外為市場では、大型経済対策案の噂から発表に反応してドルがユーロに対し上昇しました。 また国債増発を視野に、米国債の金利が上昇しました。 金相場からも資金がそちらに回ると、金価格は下落します。  ソコへ元FRB議長、次財務長官イエレン氏の大型経済対策歓迎のスタンスが確認され、“無事”就任式が終わり、いよいよ“1兆9000億ドル対策大統領”が確定したのです!? 国債増発はほぼ確定、インフレリスクのヘッジとして、大量に金市場にマネーが流れたことは想像できます。 先週までは 　バイデン大型経済対策 ⇒ 国債増発など ⇒ 金利上昇 ⇒金売りプログラム!?がヒットして・・・金下落 今週になると 　$1,845近辺の200日移動平均線を下回る＋10年債利回り低下 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　↓ 　　　　金購入プログラムがヒットして・・・・・金上昇 この様に考えられるとコラムに書かれた先生がいます。 分かり易いですね!? もっと砕けて表現すると、昨今の金価格の動きは・・・・・あらかじめプログラム(アルゴリズム)されたトレード機能が作動して、自動的に大量の売買を繰り返したと考えられます。 この観点から考えられることは、昨今の上げ下げは中長期的視点―中長期の保有―での売買ではない、ということです。  現物保有を勧めている立場から、この金価格の乱高下に惑わされない!?で欲しいと切に願います 貯蓄としての金保有であれば、ここはジッと知らん振りで良いと思いますが・・・・・いかがでしょう!?

Vol.57   2021.01.18. 今日の国内金小売価格は、昨日に比べ＋69円。 価格は上昇しました。 直近の海外相場＝NY金市場は、キング牧師生誕記念日で休場。 オセアニア市場、時間外取引では$20ほど上がって、$10ほど下げて・・・・・海外相場では＋$10/oz。 グラムあたりの金額で＋69は行き過ぎ!?と感じた次第です。 先代社長が、“自分で価格を決められれば絶対に負けることは無い”・・・・今日に限っては、この言葉を強く思い出しました!?爆 さて昨日より様々な種類の調べモノに押しつぶされて・・・・その中でチョッとだけ記憶に残ったことを。  外国為替市場では、既にかなり以前より金融機関は電子ブローキングシステムを導入しているようです！ 電子ブローキングシステム＝EBS・・・コンピューターシステムが取引を仲介する 情報端末を通し取引金額、取引条件について、売り手と買い手を瞬時に付き合わせ取引を成立させます。 確認作業は勿論、取引の経過や約定もすぐに照会出来ます。 更に人工知能を搭載し、進化し続けているそうです。 スポット(直物)取引の7~8割このアルゴリズムによって取引されています。  アルゴリズム・・・あらかじめ設定したプログラムに基づく投資判断 　　　　　　　　　　　　　　　　　　↓ 　　　　　　　　　　　　　　　　自動売買 コレにより外資系を中心に、為替ディーラーは10年前に比べ1割ほどに減少!? 現在EBSは外国為替市場だけでなく、勿論金市場も、証券、債権・・・様々な市場を席巻しています。 人間の感情論は全く入る余地は無く、更に人工知能によって、ある意味ではマニュアル、教科書に近いプログラムに沿って自動売買されている、と考えているのは自分だけでしょうか？ 勿論誰でも簡単に解析できる程度のマニュアルや教科書ではないと思いますが・・・・・・!?爆 逸話も見つけました！ 　日銀＝日本銀行が、最後に為替介入したのは2011年だそうです。 為替ディーラーがEBS＝電子ブローキングシステムを使用して円買い・ドル売りを展開。 ソコへ成約相手がモニター上に現れ・・・・・“BOJ” !? BOJ＝Bank of Japan＝日本銀行 日銀の為替介入に大声!? ⇒ フロア全体が騒然となり・・・・・日銀の介入に追随するように、全員が円売り・ドル買いに走ったそうです。 結果は勿論、大きく円安に動いたようです！  しかしこの逸話は、日銀の動きなどリアルではありますが・・・・正に“人海戦術”ですね!?  10年前・・・・・・一昔前はまだ、微笑ましいと捉えましょう!?

Vol.56   2021.1.18. 　1月18日、先週末からの下げ相場に拍車がかかったように下げ続けました!?苦笑 先週末までに、年明けから＄100/oz以上下げた金相場。 国内小売価格でも年明けから￥390/g下げました!?苦笑 いつものようにそれなりの理由があるハズです。 ソコを掘り下げると、世界の出来事が見えてきます！笑 昨年春先から上昇した金相場。 夏前に爆発的上昇した際、金・ETF残高が急激に増えている、ファンドがETFを購入に動く・・・・そのようなことを、この“世界の出来事”に記しました。 そして結果的にその通り、ファンドの大量金・EFT買いが始まったのです!? ファンドの買いは、期限付きで売却されるのが常。 決算期、予想値までの上昇、市場の大きな変化・・・・・様々です。 しかし昨年＄2,000の大台を超えた一因は、間違いなくファンドの金購入でした。 そして決算期の重なる10~11月に下がり始めましたね!?苦笑 それでも全てが売り切られたわけではありません！ どこの誰でも、今の市場は尋常ではないと思うかは別として、シッカリ残っていました。 そのファンドの買い建てが今大きく減少しています！重量換算で114トン！ ファンドの大規模な取引清算売り(手仕舞い)が、金価格の下落に大きく関与しているようです。 ココのところドルが各主要通貨に対して買われ、ドル高が進行している事も影響しているようです。 ドル高による金の“割高感”ですね!? ちなみに今のドル高をFX関連の方は、ドルの上昇かそれともユーロの下落か、という方もいますが・・・・・!? そして金・ETFの残高は大きく減少しましたが・・・・・そんな中で金・ETF世界最大銘柄SPDR GOLD SHARE は16トン程増加しています。金・ETF全体の30%以上のシェアがあります！ ココを見ると、近々上昇に転じるかな？・・・という期待も沸いてきます。  日本の金小売価格でも、前日比100円以上も価格が下がると店舗からも注文が続きます。昨年11月ほどではありませんが・・・・・・!?苦笑 以前よりご案内？しているように、今も人気の注文単位は“200g”。 しかし昨年11月もですが、この200gバーが手に入らないのです!? 日本中で取り合っているのか？と疑いたくなるくらいモノが手に入りません。 また呆れる？くらい200gバーばかり、全国から要求されます!?爆今は無いといっているのに・・・・。 それでは何故200gバーなのか・・・・・・・・記憶を辿ると、自分なりの答えがあります。 年代を追っていくと・・・2015年10月、翌年から“ゆうちょ“の定額預金の利息が、大手メガバンクと同じ利率になると発表されました。 まだこの時は、自分にも関係ないことだったのですが・・・・・・この年の12月から、店頭での注文重量に変化が現れました。 それまでは注文全体の8割は100gバーでした。 しかし2015年12月は100gバーと200gバーの注文比率は１：１。 年が明けると圧倒的に200gバーに注文が集中しました。 特に地方都市や山間部？の店舗から、200gバーを複数本の注文が続きました！ この時期に『支払調書』を気にすれば、300gに集中するハズです。 でも200g・・・・。 この時はまだ自分の仮説でした。  ゆうちょの定額預金が満期になる。 すぐに使う予定の無いお金を金利が下がると分かっている、又は今までのようには増えることの無い定期預金に、人は10年も預けたままにしておけるものだろうか？？？ 低金利が謳われている状況で、安全かつ確実に、定期預金よりも有益なモノに置き換えることは、誰でも期待し、考えること・・・・・・まして2016～18年は、”集中満期“と呼ばれるほど、定額預金の満期を向かえる大量にマネーが市場に出てくる。 そのイントロが、今回の“200gバー大量注文”ではないか？？ もしかしたら、300gバーにも活路があるかも・・・・そんな妄想が駆け巡った記憶があります。 特に都会に住む人よりも、地方都市に方々のほうが、きっかけさえあれば大きな可能性を秘めているのでは・・・・・そう感じていました。 その後理由はともかく200gバーは、全国の店舗でも注文が相次ぎ、全国各地で我々のゴールドバーの販売網を知っていただくキッカケになりました！  この様な時期に安売りの販促をする業界・企業!?・・・(どこ？とは聞かないで!?爆)オメデタ過ぎて、呆れていました!?爆・爆・爆…