Vol.99 2021.6.29. 連続イベントがひと段落して、世間では四半期決算の時期ですね!?苦笑  ある記事の数値から、“金”に関して更に意を強くしました！笑 　Vol.85 にて日本の保有金に関して記しました。 それをぶり返すわけではないのですが、かなりハッキリとした数値を確認しましたので・・・・・・。 　先日記した内容を砕いて記すと・・・・・・日本の造幣局には、過去に購入し材料として使用、現在既に含み益が発生している“余った材料の金” がありました。 この“余った材料の金”を外為特会が時価で購入。　保有するドルにて日銀から円を買い、その円にて造幣局に支払をした・・・・・・・コレによって造幣局には“利益”が発生し、政府はその“利益”を補正予算の財源にした・・・・・・・。 　更に分かり易く、政府の造幣局には“簿価”で管理された材料として余った金があり、国の為替を管理する部署が国へドルを売り、円を確保、その円を使って政府の余った金を“時価”で買取った・・・・・“簿価”で管理していた部署には利益が発生し、その利益を政府が補正予算の財源として使った、ということです。 帳簿上で移し変えただけ、というものですけどね!?苦笑 市場への影響を最小限にする為に取られた策ですが、この方法は実はIMFでも過去に取り入れられた手法でもあります。 　コレによって日本国が保有する外貨準備残高における金の保有量は、765.15トン ⇒ 846.02トンへ80.87トン増えました！　コレは50年ぶりの快挙!?です！苦笑 しかし国が率先して金を購入したわけではありません!?爆 ここで言葉の整理です！ 分かっているようで、あやふやな理解の方も多いでしょう。 実を言えば自分もその1人。 《ブレイクタイム》 造幣局や政府という名前が挙がったので・・・・・・造幣局とは、財務省管轄の独立行政法人です。 硬貨や記念金貨の鋳造・製造、そして貴金属の検定などを行います。 日本の“お札”を作っているのは、国立印刷局。　こちらも財務省管轄・独立行政法人。 ここでは特殊技術を駆使して、“お札”の他にもパスポートや郵便切手、印紙、証券類まで携わります。 日本の“お札”の中央下の段を確認してみて下さい。 また“金準備”とは、各国政府や中央銀行が、輸入代金の決済等のために保有している“貨幣用の金”を指します。 他国に対し外貨建て債務の返済等に使用する準備資産を“外貨準備”といいます。 IMFに加入する各国は、一定比率以上の外貨等の資産を保有することを義務としています。 外貨準備には、外貨・外債の流動資産のほか、貨幣用の金、SDR(特別引出権)などがあります。 世界一の金保有国アメリカは、国家の外貨準備の77％を金で保有しています。 基軸通貨の“USドル”の国ですから、ある意味で当然と思われますが・・・・・具体的に何故？？？？ USドルの国・アメリカは、どれだけ“ドル”持っていても外貨準備にならない為、“無国籍通貨”としての金で保有しています。 その量なんと、8,133.5トン！ その単価は、当時(1971年)の簿価でUS$42.222/oz で評価されます。 それでも11兆ドル以上!? ・・・・・・ 1200兆円以上!?　それも当時の簿価です!?唖然 今の金額で・・・・・・・皆さんで計算してみて下さい！爆 ちなみにこれらの金は、米・連邦準備理事会(FRB) が全ての金を保有しているのではなく、全米各地区の連邦銀行が保有しています。 世界で2番目に金を保有する国・ドイツ。　3378トンを保有しています。…

Vol.98 2021.6.19. 　いきなり18日の早朝、『暴落』と呼ぶにふさわしい“下げっぷり” となりました。 昨日の下げ方にも “サプライズ” でしたが、本日は “トンデモない” 程の急落になりました!?汗 ・昨日6/17 18：00前に＄1,803.40 ・同日 20:00 前に ＄1,795.90 ・同じく 21:30 頃に ＄1,778.50 ・日を跨いで6/18 午前0時過ぎに、＄1,768.20 前日の通常取引後の清算値(終値)からマイナス＄86.60！驚 1日の下げ幅としては、昨年11月9日の＄93.70 に次ぐ下げ幅となりました。 この時はファイザー社、ビオンテック社のコロナ・ワクチンの治験成功の報による、経済の正常化期待を反映したものでした。 コロナ禍で明るい兆しが見えてきた、その様に受止められるものでした。 そのように考えると、金価格の上昇は人々にとってよろしくない状況時に高騰する!? ・・・・・・ あまりにも飛躍しすぎた発想ですが、金はやはり “リスク回避” の為のモノ、という考えが一般的だと感じた次第です。 　この11月を前例として考えると、今回もしばらく “下げ” が続くのかな？とも思ったりしました。 　さて？？？ 　昨日から今日にかけて、状況を整理し再考します。 6/16 の基準になる前日(6/15)の終値は、＄1,856.40／oz。　 翌日には＄5.00ほど上がって、＄1,861.40 。　 日本の金価格＝グラムあたり税込小売価格は、6/16に￥7,260、翌日には￥7,159。 この段階で既に、グラムあたりマイナス101円。 更に本日、￥7,001 。 この2日間で、日本では259円下がった価格になりました！ 　この原因はVol.97 でも記した、米・FOMC後のパウエル議長の記者会見。 市場は織り込み済みとはいえ、利上げ時期が1年前倒しになり、かつ過半数の理事が2023年に2回の利上げを予測する結果になりました!? 　またテーパリング(量的金融緩和策の縮小)について議論も始める、という内容でした。 後者に関しては想定内という人、企業もあったと思いますが、前者・・・・・・2024年と公言していた利上げ時期を前倒しで2023年、更に過半数の理事がその年に2回の利上げを予測。 コレには市場が大きく動揺したようです。 　市場の動揺といっても、現在はAIトレードが主力。 経済指標や要人発言など、キーワードに反応して一斉に売買を加速させます。 その結果上下動の波が大きくなり、市場では “乱高下” という混乱が生まれます。…

Vol.97 2021.6.17. 　6月17日未明、金価格は大きく下落しました!? 日本時間6月17日午前3時頃、NY市場が終る時間帯に金価格は、＄1861.30／oz、前日の終値からプラス＄5ほどで終了しています。 しかしその約30分後に、＄1837.50／oz 。 しばらく売り買い交錯が続き、午前6時前に＄1810.30／oz 。 その後一時＄1804.40まで下げました!?驚 なんと3時間の間に、＄50以上の下落を記録しました！驚愕 　いつもの口ぐせですが、価格の変動にはそれなりの理由がある・・・・・・ここまで変動すれば、誰が普通に考えても原因はありますよね!?苦笑 今回の急落の原因は、米・FOMC(6/15,16開催)後のパウエル議長の記者会見によるものと思われます・・・・・・というより、記者会見によるものです。 その記者会見の内容とは、ある程度市場も織り込んではいたものの・・・・・一番の理由は、量的金融緩和策の縮小について “話し合うことを話し合った” というモノでした。 　アメリカ経済はコロナから立ち直り、想像以上に経済回復を成し遂げつつあります。 雇用環境や労働参加率など、足りないものもありますが、経済指標は概ね良好に展開しています。 そして量的金融緩和策の縮小について、前回の記者会見で2024年以降としていたものを2023年に前倒しする内容でした。 そして利上げ回数も・・・・・2023年に1回ではなく2回を予測する理事が13人／18人!?驚 　市場にとって意外というか、サプライズとして受止められたことは、FOMC参加者の大半が前回の2024年ではなく、2023年に利上げ開始を予測していること。　 更に2023年に2回の利上げを予測する参加者が多いこと・・・・・・この2点が “売り” を加速させたと最大の “原因” と思われます。 コレによって先ほど記したように、30分で＄24以上、NY市場終値の3時間後には＄50以上の下落をしたのです。 　FOMC後の記者会見でパウエル議長の声明の中には、日本を例にとり『インフレ期待』に関して短期要因ではなく長期動向の重要性を強調しています。 また今尚、“インフレは一過性”という見解は以前と変わりない・・・・と。 この点では生意気なようですが、自分も共感しています!?苦笑 　この件を既に織り込み済みのファンドは、先週末より“売り” を強めていました。 この金市場、金業界は動きが早いのです!? そのパウエル議長、緩和策の縮小など “考えることを考えたことも無い” と発言していたものが、縮小について “話し合うことを話し合う” と声明にて表現したのです ・・・・・・ 量的金融緩和策について大きく舵を切った、と市場関係者には受止められたようです。 またアメリカの経済状況が想像以上に改善すれば、9月のFOMCにてテーパリング(金融緩和策の縮小)を発表し、年末にも実行・・・・・・と語る先生方もいます。 中には、FRBが敗北宣言した、などという方もいたようで・・・・・・それはチョッと違う、と思いますが!? 様々な考えが交錯もしているようです!?笑 　まぁコレだけ一気に下がると言うもの、AIトレードのなせる業、ということになりますね!?苦笑 人間の感情を一切反映しない、迷い無し、といえば聞こえは良いですが、皆ほぼ同じように動きますから値動きが激しくなります。 　ここで皆さんには是非とも見方を変えて下さい。 皆が無感情に一気に動くとなれば、上がるときも一気に上昇。 日本国内で現物・金インゴットバーを持っている方には、今回の件を含め、あまり振り回されないように！・・・・・と伝えたい。…

Vol.96 2021.6.11. FIRE という言葉があるそうです!? Financial Independence, Retire Early ・・・・・ 投資で早期退職？リタイアしましょう!? という意味だそうです。 その説明の中には様々な数値が示されています。　その中から・・・・・・ 日本人の資産総額は・・・・・・・1948兆円!?驚愕 そのうち54％ ・・・・・ 1050兆円以上が預貯金!?愕然 株式構成比は15％未満 ・・・・・ 290兆円に満たない!?唖然 この様な数字に目が釘付けになりました!?爆 以前金に限らず、様々な投資、貯蓄!?セミナーに参加していた時期がありました。 各会場でいつも感じていたのは、『こんなに“投資”に時間を費やしている人がいるのか・・・・!?』 でした。 その割には、資産総額に対し15％未満・・・・・!? この様に数字で示されると、あれだけの人達は投資をしようと考えているだけだったのかな？？？ 結局は銀行などに預けたままの“お金・マネー”が圧倒的に多い・・・・・・ということ。 異論はあると思いますが、この数字を見てしまうと・・・・・正直マズい!?と思うのは自分だけでしょうか？ コレだけのマネーが貯められて、流通していないのですから、日本経済が滞留してしまうのも分かるような気がします。 お金・マネーはあることになっている国なのに、実際にそのお金・マネーが “流れていない” 国・・・・・経済だけでなく、社会や精神衛生上にも悪影響を与えそうな状態ですね!? お金・マネーなどは銀行や金融機関、 “大きな貯金箱” に預け続けているうちに、その紙幣価値はどんどん下がってしまいます！ 今ではタンス預金とあまり変わらない、そう感じています。 アタマで分かっていても、虎の子の “お金・マネー” をそう簡単にリスクにさらせない・・・・・日本人の大半はそう考えるのでしょう。 この考えに異論はありません。 それではどうする？？？？ そこで先々が心配だから、投資も怖いから・・・・など、結局溜め込んでしまうのであれば、間違いなく目減りしてしまう “マネー“ を溜め込まなくても安心できるモノに換えて置く。 この巨大な金融資産の一部でも社会へ放出して、日本経済が循環して、同時に放出した本人も安心して生活できる社会・・・・・・コレを推進できるモノを提案する。 本人にも、社会にも良い循環のキッカケにもなるモノ・・・・・。 その一つの方法・手段として・・・・・・ “金・ゴールド” を強く勧めしたい！と考えています。…